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中东停火修复板块情绪，重视物理AI低位配置机会

·行业动态报告

02.分板块跟踪及观点更新

03.推荐及关注标的

》01.行业/个股复盘

提纲

核心观点：

中东停火修复板块情绪，重视物理AI低位配置机会

核心观点：中东地区停火协议达成，市场情绪有望迎来修复。5月汽车呈现内需承压、出口强劲特征。板块自4月底开始大幅回调筑底，当前内需悲观预期或已price-in，近期板块回调并无基本面明显利空，主因资金面“高低切”等流动性因素变化，全年依然看好汽车出海行情。同时，机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比，中期产业趋势有望持续兑现。

推荐组合：潍柴动力、中国重汽、宇通客车、金龙汽车、隆鑫通用、禾赛、吉利汽车、江淮汽车、新泉股份、贝斯特。

摘要：

中东停火修复板块情绪，重视物理AI低位配置机会

中东地区停火协议达成，市场情绪有望迎来修复。5月汽车呈现内需承压、出口强劲特征。板块自4月底开始大幅回调筑底，当前内需悲观预期或已price-in，近期板块回调并无基本面明显利空，主因资金面“高低切”等流动性因素变化，全年依然看好汽车出海行情。同时，机器人及智驾板块底部alpha标的具备高性价比，中期产业趋势有望持续兑现。

乘用车：根据乘联会统计，5月国内乘用车零售151.0万辆，同比-22.1