颖发投资笔试题及答案.docxVIP

颖发投资笔试题及答案

一、选择题（30分）

1.在投资组合理论中，以下哪种风险可以通过增加资产数量来有效降低？

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.通胀风险

答案：【B】

解析：非系统性风险是特定公司或行业特有的风险，通过增加投资组合中不同资产的数量可以有效分散降低。而系统性风险是整个市场共同面临的风险，无法通过分散投资消除。利率风险和通胀风险都属于系统性风险的范畴。

2.根据资本资产定价模型(CAPM)，如果某股票的贝塔系数为1.2，市场组合的期望收益率为10%，无风险利率为3%，则该股票的期望收益率为：

A.11.4%

B.12.0%

C.13.4%

D.14.0%

答案：【C】

解析：根据CAPM公式E(Ri)=Rf+βi(E(Rm)-Rf)，代入数值可得：E(R)=3%+1.2×(10%-3%)=3%+8.4%=13.4%。选项A错误地计算了贝塔系数与市场风险溢价的乘积；选项B忽略了贝塔系数的影响；选项D错误地将贝塔系数加1后计算。

3.关于有效市场假说，以下说法正确的是：

A.弱式有效市场认为历史价格信息已被完全反映在股票价格中

B.半强式有效市场认为所有公开信息都未被反映在股票价格中

C.强式有效市场认为只有内部信息未被反映在股票价格中