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2026年期货从业期权计算专项模拟题库含答案及解析

一、单项选择题（共15题，每小题只有一个正确答案）

1.某投资者买入沪深300股指看涨期权，行权价3800点，权利金45点，合约乘数为每点100元。期权到期时沪深300指数为3920点，若投资者选择行权，其净收益为（）元。

A.12000B.7500C.4500D.3000

答案：B

解析：看涨期权买方行权收益=（标的到期价-行权价-权利金）×合约乘数=（3920-3800-45）×100=75×100=7500元。看涨期权买方最大损失为全部权利金，收益随标的价格上涨无上限。

2.某投资者卖出豆粕看跌期权，行权价3200元/吨，权利金62元/吨，合约单位10吨/手。期权到期时豆粕期货价格为3080元/吨，若买方行权，该卖方的净盈亏为（）元/手。

A.盈利580B.亏损580C.盈利1200D.亏损1200

答案：B

解析：看跌期权卖方盈亏=（权利金-max(行权价-标的到期价,0)）×合约单位。本题中max(3200-3080,0)=120元/吨，卖方每吨盈亏=62-120=-58元/吨，每手盈亏=-58×10=-580元，即亏损580元/手。看跌期权卖方最大收益为权利金，最大损失为行权价减去权利金后乘以合约单位。

3.某玉米看涨期权行权价为2600元/吨，权利金36元/吨，不考虑交易成本，该期权买方的盈亏平