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2026年金融分析师专业能力测试投资策略与风险管理题

一、单选题（共5题，每题2分，合计10分）

1.某机构投资者持有某新兴市场国家债券组合，当前面临较高的利率风险。若该国央行宣布加息以抑制通胀，该投资者应采取以下哪种策略以降低利率风险？

A.持续持有债券，等待到期兑付

B.卖出部分债券并增加现金配置

C.将债券组合转换为浮动利率债券

D.提高杠杆率以放大收益

2.某ETF基金追踪沪深300指数，其日波动率较市场平均水平高15%。若投资者认为该ETF的波动率过高，应采取以下哪种策略？

A.增加对该ETF的持仓以获取更高收益

B.卖出部分ETF并配置低波动率的债券基金

C.直接做空该ETF以对冲风险

D.提高该ETF的持仓比例以分散风险

3.某投资者持有某科技公司股票，该股票的Beta系数为1.2。若市场预期未来将进入加息周期，该投资者应如何调整策略？

A.增加该股票的持仓比例以获取更高收益

B.卖出该股票并配置防御性资产

C.持续持有该股票，等待市场反转

D.提高该股票的杠杆率以放大收益

4.某投资者通过期权策略进行风险对冲，当前持有某股票的看涨期权，行权价为50元，当前股价为45元。若投资者预期股价将上涨，应采取以下哪种策略？

A.卖出看涨期权以锁定收益

B.持续持有期权，等待股价上涨

C.买入