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适应高比例新能源的电力现货市场连续开市机制与价格波动管控

摘要

本报告聚焦于高比例新能源接入背景下的电力现货市场机制演进与价格风险管理。核心研究范围涵盖中国电力现货市场从日内交易向多日连续开市模式的机制设计演进，以及应对极端价格波动的熔断与限价管控策略。报告旨在为市场设计者、监管机构及市场参与者提供系统性分析与前瞻性建议。

核心发现表明，新能源高渗透率显著改变了电力系统的运行特性与市场出清逻辑。日内市场的短时间尺度已难以有效应对新能源出力的强随机性与波动性，亟需向日前、日内及实时等多日连续开市机制演进。这种演进能够通过更长的预测窗口和更频繁的交易机会，提升市场对新能源的消纳能力与资源配置效率。

然而，连续开市机制也放大了价格波动风险。报告分析指出，极端价格波动的成因复杂，既源于新能源预测偏差导致的供需瞬时失衡，也受限于传统机组的调节能力与爬坡速率。此外，市场力滥用、网络阻塞及燃料价格冲击等因素亦会加剧价格异常。

为管控此类风险，报告深入探讨了价格限幅与熔断机制的设计原则、触发条件及实施效果。研究表明，科学的管控策略需在抑制市场操纵、保障系统安全与维持价格信号有效性之间取得平衡。基于中国首批现货试点省份的运行数据，报告量化评估了不同管控参数对市场效率的影响。

报告最终提出，构建“多时间尺度连续交易+分层分级价格管控”的适应性市场体系是核心方向。具体建议包括：优化交易