金融工程2026中期策略展望：均衡配置，去伪存真.docxVIP

目录

权益市场量化展望 3

A股量化：主线优势大，继续跟景气 3

H股量化：分子待验证，分母压力存 13

市场结构量化展望 15

风格量化：不确定性增加，转向均衡 15

行业量化：科技+周期，景气重于主题 21

因子量化：成长动量占优，高波拥挤抬升 25

大类资产量化展望 31

黄金量化：叙事转折，趋势暂停 31

利率量化：信用走弱，低位震荡 34

基金市场 38

风险提示 42

插图目录 43

表格目录 44

权益市场量化展望

A股量化：主线优势大，继续跟景气

流动性预期收紧触发“K型”分化

2026年上半年，市场出现了极致的“K型”分化。2025年风格上整体呈现出“强Be