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2026年CFA一级投资组合管理模拟卷含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（共60题，每题1分。下列每题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。）

1.根据现代投资组合理论，投资者能够通过分散化降低的是：

A.系统性风险

B.单一证券特有的风险

C.市场风险溢价

D.无风险利率

2.某投资组合由两种资产构成，资产A的预期收益率为12%，标准差为20%，权重为60%；资产B的预期收益率为8%，标准差为15%，权重为40%。假设两种资产之间的相关系数为0.2，则该投资组合的预期收益率是多少？

A.10.0%

B.10.4%

C.10.8%

D.11.2%

3.在资本资产定价模型（CAPM）中，影响资产必要收益率的因素不包括：

A.无风险利率

B.市场组合的风险溢价

C.通货膨胀率

D.该资产的贝塔系数

4.某股票的当前价格为50美元，预计一年后股利为2美元，预计一年后的价格为55美元。如果投资者要求的收益率为12%，则使用股利折现模型（DDM）计算该股票的内在价值为：

A.52.63美元

B.54.00美元

C.55.00美元

D.56.