华创证券-华创金工基本面研究（一）：宏观视角：市值因子研究-241213-41页.pdfVIP

金融工程

证券研究报告专题报告2024年12月13日

【专题报告】

市值因子研究——宏观视角

市值因子简介华创证券研究所

在剥离其他风格后，市值因子具备优异的长期表现。研究表明，剥离行业影响

后小市值公司相对于大市值公司并没有成长和盈利方面的优势，市值因子的收证券分析师：王小川

益来源或不在于公司的基本面情况。

电话：021

从行业和规模因子来看，市值因子的表现和所选择的样本池有关系。从行业角邮箱：wangxiaochuan@

度，除了银行，综合金融和非银行金融外的其他行业小市值因子均有效，市值执业编号：S0360517100001

因子效果和行业内部小市值公司的占比正相关。市值因子的表现还与行业的竞