轻工制造-关注石油基原材料成本改善.pptxVIP

关工制造

关注石油基原材料成本改善

投资要点：

【周观点】①近日原油价格回落，建议关注个护、塑料包装、塑料用品制造等石油基原材料相关子行业的成本改善预期。②7月关税切换窗口期，外贸景气下海运价有所上涨，但考虑到目前大部分公司估值处于历史低位，建议关注优质出口回调布局机会。

1）家居：①据77度，近日慕思完成对国内柔性触觉领域头部企业武汉华威科的超千万元战略投资，华威科投后估值超10亿元。此次投资是慕思完善智能睡眠核心产业链的关键布局，双方将依托各自技术与场景优势深度协同，推动高精度传感技术落地智慧睡眠场景，进一步巩固慕思在行业内的技术壁垒，加速睡眠产业智能化升级。②目前家居板块估值和机构持仓均处历史低位，部分公司股息价值凸显，下半年随着二手房需求逐步传导以及国补基数降低，行业基本面有望逐步迎来边际改善。公司关注软体板块顾家家居、喜临门、慕思股份、敏华控股，定制板块欧派家居、索菲亚、志邦家居、金牌家居、我乐家居，智能家居好太太、好莱客、奥普科技、箭牌家居，民用电工龙头公牛集团，以及逆势高增的家居五金龙头悍高集团。

2）造纸：①截至2026年7月3日，双胶纸价格4537.5元/吨（持平），铜版纸价格4450元/吨（持平）；白卡纸价格4059元/吨（+21元/吨）；箱板纸价格3826.8元/吨（+34元/吨