2026年 CFA 一级投资组合管理策略测试卷含解析.docxVIP

2026年CFA一级投资组合管理策略测试卷含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、下列关于现代投资组合理论（MPT）的说法中，正确的是（）？

A.投资者只能通过增加风险来获得更高的预期收益。

B.有效前沿上的所有投资组合都在资本市场线上。

C.对于风险厌恶程度相同的投资者，无风险资产的存在会使其最优风险投资组合在有效前沿上的位置更靠近市场组合。

D.两种资产组成的投资组合的最小方差组合一定包含无风险资产。

E.如果两种资产的协方差为负，则它们之间的相关性一定小于零。

二、某投资者拥有一个价值为1,000,000美元的投资组合，其预期收益率为12%，标准差为20%。无风险利率为4%。市场组合的预期收益率为15%，标准差为18%，且投资组合与市场组合的相关系数为0.6。请问该投资组合的贝塔值（β）约为（）？

A.0.75

B.0.80

C.0.85

D.0.90

E.0.95

三、假设一个投资组合由两种资产构成，资产A的预期收益率为10%，标准差为15%，权重为60%；资产B的预期收益率为14%，标准差为25%，权重为40%。如果两种资产之间的相关系数为0.4，请问该投资组合的预期收益率和预期标准差分别为（）？

A.11.6%,19.8%

B.11.6%,18.4%