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资产定价动量效应在A股的持续性

引言

资产定价动量效应是指在过去一段时间内表现优异或表现疲软的资产，在未来一段时间内会继续维持其表现趋势的现象。这一效应在金融市场中普遍存在，对于理解市场行为和资产配置具有重要意义。A股市场作为中国最具代表性的资本市场之一，其动量效应的研究对于把握市场动态、优化投资策略具有重要作用。近年来，随着中国金融市场的不断发展和完善，A股市场的动量效应逐渐受到学者和投资者的关注。本文旨在深入探讨资产定价动量效应在A股市场的持续性，分析其影响因素、表现特征以及实际应用，以期为进一步研究提供参考和借鉴。

一、动量效应的基本理论

（一）动量效应的定义与特征

动量效应，也称为趋势