城投公司棚改项目融资模式分析.ppt

城投公司棚改项目融资模式分析

2融资模式介绍各种融资模式比较

3除传统的贷款之外，城投公司目前可用如下融资方式融资方式股权方式债权方式私募融资股权信托项目融资债权信托第三方担保融资租赁企业债/中期票据/短融券经营权特许融资资产证券化BOT、PPPABS、ABN

4融资方财务顾问投资人委托出售寻找现金流入股权融资（1）——私募融资优点难点仅对定向投资者，要求广泛掌握投资人信息对商业谈判能力要求非常高融资规模灵活，可选择在集团内不同层面操作融资时间相对可控为获取股东贷款提供了前提条件适用性适合具有高成长性的企业或非常有吸引力的项目可选择在公司层面或项目公司层面进行操作

5融资方财务顾问信托公司股权信托计划股权出售现金流入设立资金募集约定期限内回购股权融资（2）——股权信托优点难点银监会风控要求高对标的物的担保要求高退出机制要求高融资成本高于银行贷款融资规模灵活，可选择在集团内不同层面操作融资速度快，周期较短适合收益率较高、现金流稳定的项目对资金的需求仅为一段时间，一定期限后可以回购的企业适用性

6债权融资（1）——项目融资优点难点融资时间略长于普通银行贷款无追索被认可的银行有限项目建设期通常仍需要有限追索（即股东担保）融资规模大综合成本适中适合收益率较高、现金流稳定的项目除建设期外，股东勿须提供担保融资方项目公司政府支持银行/银团财务顾问供应商工程承包商保险公司消费者股本金贷款合同抵质