2026年金融分析师CFA投资组合理论新增考点习题.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年金融分析师CFA投资组合理论新增考点习题

一、单选题（共5题，每题2分）

1.某新兴市场国家股票指数ETF的Beta系数为1.2，市场预期回报率为12%，无风险利率为3%。根据资本资产定价模型（CAPM），该ETF的预期回报率是多少？

A.9.6%

B.12%

C.15.6%

D.18%

2.某投资组合由A、B两种资产构成，A的权重为60%，预期回报率为10%；B的权重为40%，预期回报率为15%。如果A和B之间的相关系数为0.3，该投资组合的方差是多少？

A.0.024

B.0.036

C.0.048

D.0.052

3.某投资者持有两种资产，A的预期回报率为12%，标准差为20%；B的预期回报率为18%，标准差为30%。如果A和B之间的相关系数为0.4，为了最小化投资组合的标准差，该投资者应如何配置权重？

A.A占100%，B占0%

B.A占60%，B占40%

C.A占40%，B占60%

D.A占0%，B占100%

4.某投资组合的预期回报率为15%，标准差为25%。无风险利率为5%。根据马科维茨均值-方差模型，该投资组合的夏普比率是多少？

A.0.4

B.0.5

C.0.6

D.0.7

5.某投资者通过期权策略构建了一个保护性看跌期权组合，标的资产当前价格为100元，看跌期权执