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2026年金融风险管理师试题集含金融衍生品与风险管理模型

一、单选题（共10题，每题1分）

1.某公司使用看跌期权对冲其持有的股票组合，当股票价格下跌时，该期权的价值将如何变化？

A.价值上升

B.价值下降

C.价值不变

D.价值不确定

2.Vega系数衡量的是期权价格对什么的敏感性？

A.标的资产价格

B.无风险利率

C.波动率

D.到期时间

3.Black-Scholes模型假设标的资产价格服从对数正态分布，该假设在实际市场中的局限性是什么？

A.忽略了交易成本

B.未考虑跳跃风险

C.假设市场无摩擦

D.假设波动率恒定

4.某投资者购买了一份欧式看涨期权，行权价为50元，当前股价为45元，期权费为3元，若到期股价为55元，该投资者的净收益是多少？

A.2元

B.3元

C.5元

D.7元

5.在计算风险价值（VaR）时，常用的历史模拟法和蒙特卡洛模拟法的主要区别是什么？

A.历史模拟法依赖历史数据，蒙特卡洛模拟法依赖随机生成

B.历史模拟法计算简单，蒙特卡洛模拟法计算复杂

C.历史模拟法适用于小样本数据，蒙特卡洛模拟法适用于大样本数据

D.历史模拟法不考虑极端事件，蒙特卡洛模拟法考虑极端事件

6.某银行使用Copula方法衡量两个资产之间的相关性，若Copula函数为Clayto