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金融学基础概念与模型简明笔记

一、货币时间价值(TimeValueofMoney)

定义:即使在没有风险的条件下，今天的一元钱也值明年的一元钱多。因为今天的钱可以被用来投资并产生回报。

核心概念:

现值(PresentValue,PV):未来现金流在今天的价值。

终值(FutureValue,FV):现在的现金流在未来某一时间点的价值。

贴现率(DiscountRate):用于将未来现金流折算成现值的利率，通常等于或高于无风险利率，反映了时间和风险。

期间(Period):计算价值的时间单位（如年、半年、季）。

基本公式:

单期:

终值(FV):FV=PV*(1+r)(r为贴现率)

现值(PV):PV=FV/(1+r)

多期:

终值(FV):FV=PV*(1+r)^n(n为期间数)

现值(PV):PV=FV/(1+r)^n

要点:

贴现率r和期间n是关键变量，它们的增加会降低现值。

连续复利:FV=PV*e^(r*n)(e为自然常数,约2)

二、风险与回报(RiskandReturn)

风险:投资收益的不确定性。常见类型包括：

系统性风险(MarketRisk):无法通过分散投资消除，如宏观经济波动、战争等。

非系统性风险(Specific