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2026年金融期货估值模型含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意，请将正确选项的代表字母填入括号内。每题2分，共20分）

1.金融期货合约的理论价格通常被定义为下列哪一项？

A.现货价格加上持有成本

B.现货价格减去持有成本

C.现货价格的几何平均

D.现货价格加上存储成本和机会成本

2.在无套利定价框架下，构建一个包含期货合约和现货资产的零投资组合，该组合在期初和到期日的投资价值必须满足什么条件？

A.期初价值为零，到期日价值必定为零

B.期初价值为零，到期日价值必定为正

C.期初价值不为零，到期日价值必定为零

D.期初价值为零，到期日价值必定等于期货的结算价

3.对于股票指数期货，其持有成本主要来源于哪些因素？（选择最主要的一项）

A.股息收入和资金占用成本

B.股票的存储成本和保险费用

C.期货合约的交易手续费和保证金利息

D.指数成分股公司的破产风险溢价

4.当利率上升时，根据持有成本模型，以下哪种金融期货的理论价格通常会下降？（选择最主要的一项）

A.股票指数期货

B.以贴现率支付红利的债券期货

C.不支付红利的债