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股指期货的交易应用

股指期货的特征1全面性2杠杆性3可做空沪深300成分行业123覆盖全面：股指期货覆盖多个行业，能有效体现市场β资金占用率低：交易所保证金比例8%，与对应ETF相比资金占用率低可做空：相较于其他权益投资工具，股指期货具有独特的的做空/套保功能

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01空头套保

股指期货合约上证50指数沪深300指数中证500指数中证1000指数资料：WIND，招商期货

套期保值简介：定义和考虑因素定义：“两面下注，反向操作，均等相对”生产经营者在期现市场上做品种相同、数量相等但方向相反的交易，可以实现套期保值以规避风险，遵循的经济学原理为：?同种商品的期货价格走势与现货价格走势一致；?现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。套期保值有助于减少资产组合的波动。考虑因素：是否需要套保？?股票头寸灵活性图：50ETF基金套保前后市值对比?头寸规模越大、持有期越长、流动性越差，越需要套保。?股票头寸受非系统性风险因素的影响程度?头寸受系统性风险影响越大，越需要套保。

套期保值简介：原则和效果评估原则：如何进行套保操作？效果评估：套保效果如何？?品种相同或相近完全性套期保值：期现价格变动方向一致、幅度相同过度补偿性套期保值：期现价格变动方向一致，期价变动幅度更大不足补偿性套期保