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2025年金融行业资管部资管员资产配置操作手册

第1章总则

资产配置，作为资产管理业务的核心环节，其科学性、合规性与有效性直接关系到资管产品风险收益表现、投资者利益乃至整个行业的稳健运行。面对2025年日益复杂化、波动性增强的宏观经济环境，以及金融监管框架持续收紧与精细化演进的背景，一套清晰、严谨、前瞻的操作指引显得尤为重要。本《操作手册》（以下简称“本手册”）旨在为金融行业资管部门的资管员（AssetManager,AM）提供在资产配置操作层面具体、可执行的行为规范与决策参考，以期在风险可控的前提下，力求实现长期、可持续的投资回报。

1.1目适用范围

本手册主要面向在金融机构资产管理部门中，承担或参与资管产品资产配置决策与执行职责的资管员。其适用范围具体涵盖：

人员层面：包括但不限于直接负责单一资管产品或产品组合资产配置的基金经理（PortfolioManager,PM）、投资总监（CIO）、组合交易员（PortfolioTrader）、以及提供配置建议或支持的研究人员等。这些人员在执行投资决策流程中，涉及资产类别选择、权重确定、动态调整等关键操作时，均应参照本手册。

业务层面：本手册覆盖资管产品从投资策略制定后的初步资产配置方案设计，到依据市场变化、投资限制等进行的中期调整，直至根据业绩基准、风险限额等进行的细粒度交易执行的全过程操作。这包括但不限