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晓程科技投资价值分析

一、公司概况

**北京晓程科技股份有限公司(300139)**是一家成立于2000年的创业板上市高新技术企业，

主营三大业务：

•黄金开采及销售（2025上半年占比98.24%）：拥有加纳三座金矿，探明黄金储量约

56.83吨，总价值超200亿元

•集成电路设计：电力线载波通信芯片领域国内领先，市占率50%以上

•光伏发电：非洲能源项目，提供稳定现金流

二、核心投资价值

1.黄金业务爆发在即

•FGM选矿厂：预计2025年底投产，日处理能力5000-8000吨（现有6倍），投产后年增

利润1.2-1.7亿元

•产能释放规划：

◦2025年：500-700公斤

◦2026年：1.9吨

◦2027年：3.9吨

◦20284.5+

年：吨

•成本优势：满产后生产成本约200元/克，远低于当前金价，利润弹性巨大

2.业绩高速增长

•2025年前三季度：营收3.79亿元(+59.66%)，净利润7680.04万元(+88.94%)，扣非净利

润6570万元(+134.2%)，毛利率65.07%

•2025年全年预测：净利润1.12亿元(+140%)，每股收益0.41元，对应PE58倍

•2026