以为是织布机，实际是囤货，坚定看好电子布涨价【国金建材新材料李阳团队】20260212.pdfVIP

以为是织布机，实际是囤货，坚定看好电子布涨价【国金建材新材

料李阳团队

【纪要】

本次录音为国金建材团队面向投资者的汇报，围绕近期玻纤行业尤其是电子布、

铜箔的价格跳涨现象展开分析，讨论了织布机国产化进程的真实性与局限性，结

合库存与需求情况论证当前存在囤货及真实需求，并阐述对巨石及相关企业的看

好逻辑，内容如下：

织布机国产化讨论与现状澄清

市场对织布机关注度持续高企：近期市场长期热议国产织布机何时突破，猜测巨

石、中台等是否开始试用国产设备，讨论频繁。

国产化必然但短期难成：团队认为制造业基本规律决定中国企业终会突破织布机，

但短期内难以成功；核心原因是需经巨石、中财、国际辅材等大企业认证，以及

下游建涛等对布面均匀性、粗糙度等指标认可，目前所有大企业仍用丰田织布机，

春节前无国内玻纤企业实际使用国产机。

织布机供需数据模糊且丰田扩产意愿低：市场上丰田织布机年产量说法不一

（1000-2400台），缺乏公开高频验证；日本企业扩产决心不足，该业务占丰田

集团收入极低，其倾向缓慢供