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2026年金融衍生品定价原理与交易策略测试题

一、单选题（共10题，每题2分，共20分）

1.在Black-Scholes模型中，假设标的资产价格服从几何布朗运动，波动率σ为常数，下列哪项表述正确？

A.欧式看涨期权价格与欧式看跌期权价格之和等于标的资产价格

B.看涨期权价格与看跌期权价格之差等于无风险利率乘以期权时间价值

C.期权价格仅取决于标的资产价格、无风险利率、到期时间和波动率

D.看涨期权与看跌期权的Delta值之和恒等于1

2.对于欧式看跌期权，若标的资产现行价格高于执行价格，该期权的Delta值通常在什么范围内？

A.0到1之间

B.-1到0之间

C.0.5到1之间

D.-0.5到0之间

3.下列哪种金融衍生品属于场外交易（OTC）产品？

A.标准化的交易所期货合约

B.股票期权

C.定制化的利率互换

D.美式期权

4.在计算期权的希腊字母时，Gamma值衡量的是什么？

A.期权价格对标的资产价格变化的敏感度

B.Delta值对标的资产价格变化的敏感度

C.期权价格对波动率变化的敏感度

D.期权价格对时间价值变化的敏感度

5.对于美式看涨期权，若标的资产价格远高于执行价格且无红利支付，该期权的Theta值通常为多少？

A.正值

B.负值

C.零

D.不确定

6.以下哪种