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2027年巨灾债券触发机制设计及近海强风暴雨复合灾害气象阈值动态评估研究

摘要

全球气候变化加剧近海极端天气频发，传统单灾因巨灾债券难以覆盖强风与暴雨复合灾害的链式损失，触发机制设计面临联合概率建模与阈值动态化的双重挑战。本研究以近海强风暴雨复合灾害为对象，设计一套基于多源气象参数复合阈值触发的巨灾债券定价与赔付机制。

本文首先分析巨灾债券在复合灾害风险转移中的需求，明确联合概率分布建模与动态阈值评估两大核心目标。进而引入Copula理论、极值统计与气象数据融合技术，构建强风与暴雨的联合分布模型，并据此设计双层分级触发规则。在此基础上，提出基于动态阈值与期望损失定价的债券结构，并完成系统化的模型实现与历史回测验证。

全文遵循“需求分析—总体设计—详细设计—实现—测试”的工程递进思路。第一章阐述研究背景与现状，第二章论证关键技术选型，第三章进行功能与数据需求分析，第四章给出总体架构与模块设计，第五章深入核心模型与接口设计，第六章展示模型实现与参数校准，第七章通过历史灾害事件测试与敏感性分析验证机制有效性，第八章总结成果与展望。本研究创新点在于将Copula联合分布引入巨灾债券触发设计，并实现基于多源气象因子的动态阈值调整，为复合灾害风险转移提供可量化的技术方案。

第一章绪论

1.1研究背景

近十年来，全球沿海地区由强风与暴雨复合灾害造成的经济损失呈指数级增长。据