2026年 FRM 一级衍生品进阶章节练习含解析.docxVIP

2026年FRM一级衍生品进阶章节练习含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（下列选项中，只有一项符合题意）

1.某投资者购买了一份欧式看涨期权，执行价格为K，当前标的资产价格为S，期权到期时间为T。如果到期时标的资产价格远高于执行价格，该投资者的最大损失额为：

A.S

B.K

C.S-K

D.0

2.根据Black-Scholes-Merton模型，其他条件不变，如果标的资产的波动率δ增加，则欧式看涨期权的价值将：

A.增加

B.减少

C.不变

D.可能增加也可能减少，取决于标的资产价格

3.某公司利用购买看涨期权和卖出看跌期权（执行价格相同，到期时间相同）策略来锁定标的资产的最低销售价格。该策略称为：

A.跨式期权策略

B.宽跨式期权策略

C.蝶式差价策略

D.鞭式期权策略

4.以下关于期货期权（看涨期权）的表述，正确的是：

A.买方拥有在到期日或之前以执行价格买入标的资产的义务

B.卖方拥有在到期日或之前以执行价格卖出标的资产的义务

C.期权费由买方支付给卖方

D.期货期权的内在价值等于标的期货价格减去执行价格

5.在计算期货