中兵红箭首次覆盖报告：特种装备稳步发展，超硬材料成长可期.docxVIP

目录

盈利预测预估值 5

盈利预测 5

估值分析 5

中兵红箭：弹药装备核心供应商，超硬材料龙头企业 6

公司简介 6

特种装备为核心收入来源，军工主业属性高度集中 7

营收高速增长但利润释放仍偏滞后，军工行业周期特征明显 7

行业需求扩展：特种装备与超硬材料双驱动 8国防建设持续推进，特种装

行业需求扩展：特种装备与超硬材料双驱动 8

国防建设持续推进，特种装备行业迎来长期发展机遇 8

特种装备行业壁垒较高，中兵红箭持续受益行业景气提升 9

超硬材料行业向高端制造延伸，公司打造第二成长曲线 10

核心竞争优势 10

深度嵌入兵器工业体系，形成稳定军工入口优势 10

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