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2026年证券分析师证券投资组合含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（每题只有一个正确答案，请将正确选项的字母填入括号内。每题1分，共20分）

1.下列哪一项不是马科维茨均值-方差投资组合理论的基本假设？

A.投资者是风险规避的，追求在既定风险下最大化期望收益。

B.投资者可以无风险借贷，且无风险利率对所有投资者相同。

C.资产returns服从正态分布。

D.投资者只考虑期望收益和方差这两个风险衡量指标。

2.在其他条件不变的情况下，如果某项资产与其他所有资产的相关性增加，那么该资产对充分分散的投资组合的总风险的贡献将如何变化？

A.增加。

B.减少。

C.不变。

D.无法确定。

3.下列哪种投资组合绩效评估指标考虑了投资组合的风险水平？

A.累计收益率。

B.标准差。

C.夏普比率。

D.波动率。

4.根据资本资产定价模型（CAPM），影响某项资产要求回报率的主要因素是？

A.资产的风险溢价。

B.无风险利率。

C.市场组合的期望回报率。

D.以上所有因素。

5.以下哪种风险是投资者可以通过构建投资组合来有效分散的风险？