2026年 CMA P投资组合管理含解析.docxVIP

2026年CMAP投资组合管理含解析

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、单项选择题（共20题，每题2分，共40分。下列每题只有一个正确答案）

1.根据投资组合理论，当投资者增加投资组合中资产的多样性时，以下哪一项最有可能首先下降？

A.总风险

B.特定风险

C.市场风险

D.无风险回报率

2.某只股票的预期回报率为15%，无风险回报率为5%。该股票的β系数为1.2。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期回报率是多少？

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

3.在一个有效的市场环境中，以下哪项陈述最符合有效市场假说（EMH）？

A.资产价格反映了所有可获得的信息，且未来价格变化可预测。

B.投资者可以通过分析公开信息获得超额回报。

C.市场效率较低，存在价值被低估的资产。

D.历史价格数据对预测未来价格没有帮助。

4.某投资组合包含两种资产，资产A占总投资额的60%，预期回报率为12%；资产B占总投资额的40%，预期回报率为8%。该投资组合的预期回报率是多少？

A.8%

B.10%

C.12%

D.10.8%

5.以下哪种指标主要用于衡