债市“日历效应”.pdf

图表目录

图表1:三季度后期10年国债季节性回调概率高4

图表2:近年8-9月10年国债易出现回调(BP)4

图表3:2018年7-9月国债收益率上行5

图表4:2018年7-9月地方债供给超预期放量5

图表5:2020年三季度国债收益率持续回升6

图表6:资金及存单利率向当时的中短期政策利率回归6

图表7:2025年三季度“股债跷跷板”效应显著7

图表8:长端调整幅度更大,国债收益率曲线呈现熊陡7

图表9:贸易摩擦汇率承压,10年国债收

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