协整检验结果解读：非平稳时间序列的长期均衡关系.docxVIP

Johansen协整检验结果解读

协整检验（CointegrationTest）是时间序列分析中用于研究多个非平稳序列之间是否存在长期均衡关系的统计方法。当两个或多个时间序列各自具有单位根（即非平稳），但它们的某种线性组合却是平稳的，则称这些序列之间存在协整关系。协整分析的经济意义在于，尽管各变量在短期内可能出现偏离，但从长期来看它们之间存在一种均衡机制，使得偏离不会无限扩大。

Johansen协整检验是目前多变量协整关系检验中最常用的方法之一，相较于Engle-Granger两步法，Johansen方法允许系统中存在多个协整关系，并且不需要预先指定哪个变量为因变量。该方法基于向量自回归（VAR）模型，通过检验矩阵的秩来判断协整关系的个数。本研究使用SPSSAU软件进行Johansen协整检验，系统考察各序列之间的长期均衡关系。

在SPSSAU【计量经济研究】模块选择【coint协整】，将变量拖拽至右侧对应分析框，操作如下图：

一、检验参数设置

表1展示了本次Johansen协整检验的参数设置情况。检验类型选择Johansen法协整，该方法适用于多变量系统中的协整关系检验。滞后阶数采用自动定阶方式，系统基于VAR模型的信息准则比较确定最优滞后阶数，最终确定为0阶。Trend类型设置为常数c，即模型中包含了截距项但不包含线性趋势项，这适用于序列具有非零均值但无明显确定性趋势的情形。