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养老金融行业个人养老金基金投顾服务调研报告

一、个人养老金基金投顾服务发展现状

（一）政策推动下的行业起步与扩张

自2022年个人养老金制度正式落地以来，养老金融市场迎来全新发展机遇，基金投顾服务作为个人养老金投资的重要载体，呈现出快速扩张的态势。据监管部门公开数据显示，截至2025年末，已有超过60家基金公司及其销售机构获得个人养老金基金投顾业务资格，覆盖了国内绝大多数头部及中型基金管理公司。这些机构依托自身投研能力、客户资源和渠道优势，迅速推出多样化的个人养老金投顾产品及服务方案，市场参与主体不断丰富。

从业务规模来看，个人养老金基金投顾业务的管理规模实现了跨越式增长。2023年全年，全行业个人养老金基金投顾业务管理规模突破500亿元，2024年进一步攀升至1800亿元，2025年更是达到3200亿元的新高，年均复合增长率超过150%。这一数据充分反映出投资者对个人养老金投顾服务的认可度不断提升，同时也体现了政策红利释放下行业发展的强劲动力。

（二）服务模式的多元化探索

在实践过程中，各机构积极探索适合个人养老金业务特点的投顾服务模式，形成了多种差异化的服务体系。其中，“目标日期基金+投顾服务”模式成为行业主流之一。该模式以投资者的退休日期为核心，根据不同年龄段的风险承受能力和投资目标，动态调整资产配置比例。例如，某大型基金公司推出的“养老目标日期2050投顾组合”，针对距离退