深度报告-2026-07-25-华西证券-计算机行业周报_国产算力供需共振_35页_2mb.pptxVIP

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明国产算力供需共振计算机行业周报本周观点:一、超节点驱动算力升级根据IT之家报道，腾讯云将大规模部署国产化算力，并计划于2026年第四季度部署NPO超级节点。腾讯云认为，随着超节点规模扩大，光互连已成为突破带宽和功耗瓶颈的关键，NPO是国产GPU构建超节点更务实的路线。相比CPO，NPO将光电转换芯片放在与计算芯片同一板卡上，缩短与主芯片距离，并去掉光模块中的DSP芯片。WAIC2026显示，国产GPU竞争正从单卡性能转向超节点、集群、软件生态与应用落地的系统化较量。壁仞、摩尔线程、天数智芯、沐曦、燧原等厂商集中展示大规模互联、无背板设计、通用GPU、开源生态和商业化成果，国产算力已从“有没有”进入“好不好用”阶段，行业重心也由“做出芯片”转向“用好芯片”。二、Token经济释放推理需求截至2026年6月底，我国智能算力规模达2185EFLOPS，同比增长177%，算力设施上架率为71.4%；已建设70余条算力大通道，枢纽节点间网络性能提升10%。下一步将优化算力布局和统筹监测，完善评估定价标准，推进传输协议、卡间互联攻关，并继续支持中小企业使用普惠算力。北京将以基础模型、共性技术、场景应用、智能终端和安全治理为重点，加快智能体产业体系建设。措施提出推进智能体底层技术、AI原生应用、O