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2025年金融行业投行部投行经理投行项目尽调手册

2025年金融行业投行部投行经理投行项目尽调手册

第1章公司基本情况

1.1公司概况

股权性质是另一个关键点。国有控股、民营或外资背景，决定了公司治理结构、决策机制和风险偏好。例如，国有控股企业可能更受政策影响，而民营企业在市场化运营中更灵活。主营业务范围必须清晰界定，避免“大而全”的描述模糊核心竞争力。某生物科技公司曾因业务板块过于分散，导致尽调时难以聚焦核心研发能力，最终交易失败。

1.2发展历程

理解公司发展路径，需关注几个关键节点：何时成立？核心业务何时确立？重大并购或重组如何影响股权结构？一家成立于2005年、2018年上市的公司，与一家2010年成立、2023年通过借壳上市的企业，其风险特征截然不同。前者可能面临传统业务转型压力，后者则需关注壳资源质量及原大股东退出风险。

尽调时，应要求企业提供《大事记》或《股权变更历史表》，重点关注以下事件：

-融资里程碑：天使轮、A轮等融资时间与金额，反映市场认可度。

-并购重组：目标公司或交易对手的并购历史，尤其需核查标的的财务与法律瑕疵。

-行政处罚或诉讼：如某能源企业因环保问题被罚款5000万元，直接削弱其估值。

1.3主要业务

核心业务构成必须量化，避免“主营业务包括、YY”的笼统表述。例如，一家医药公司需明