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系统性重要银行恢复与处置计划的有效性

一、引言

系统性重要银行是金融体系的核心枢纽，其经营稳健性直接关系到整个金融系统的稳定运行。十余年前爆发的全球金融危机中，大型金融机构的无序破产引发了跨市场、跨区域的风险连锁反应，各国政府为了遏制风险蔓延，不得不投入巨额公共资金救助问题机构，不仅让纳税人承担了巨额成本，也进一步强化了“大而不能倒”的市场预期，加剧了金融机构的道德风险。为了从根源上破解这一治理难题，金融稳定理事会牵头推出了恢复与处置计划制度框架，也就是市场俗称的“生前遗嘱”，要求系统重要性银行在正常经营阶段就预先制定完备的风险应对方案，明确经营承压时的自救措施和无法持续经营时的有序处置安排，实现风险应对关口前移。经过十余年的推广落地，恢复与处置计划已经成为全球系统重要性银行监管的核心要求，我国也在近年建立了国内系统重要性银行监管框架，将恢复与处置计划作为核心监管工具。在此背景下，客观评估这项制度的实际有效性，梳理其运行中的成效与梗阻，探索进一步优化的路径，对于筑牢金融安全网、防范系统性金融风险具有重要的现实意义。

二、系统性重要银行恢复与处置计划有效性的核心内涵与评价维度

讨论恢复与处置计划的有效性，首先要明确制度的本源目标，建立科学的评价基准，避免陷入“为合规而合规”的认知误区，这也是分析所有相关问题的逻辑起点。

（一）恢复与处置计划的制度本源与核心目标

恢复与处置计划本质上是