原创力文档Excellenthandouttrainingtemplate;一、TermSheet背景介绍;一、TermSheet背景介绍;重点条款目录;Termsheet条款的维度;一、融资额、作价及融资工具;购买价和初始估值:
购买价代表投资前全面稀释公司估值人民币万元、投资后全面稀释公司估值人民币万元估值的依据为公司提供的盈利预测交割完成后公司的股权结构表附后
按照业绩调整条款见下文初始估值可以向下调整
;解读;2、融资工具的选择：可转换优先股、可转换债券
可转换优先股与现行法律体系是否存在冲突？
1992年5月15日国家体改委发布过股份有限公司规范意见下称规范其第23条规定“公司设置普通股并可设置优先股”
2006年出台的新公司法第132条规定：“国务院可以对公司发行本法规定以外的其他种类的股份另行作出规定”
点评：实践中对于存在争议的概念可以享有其实而不用其名;二、估值调整条款;条款示例;案例：对赌协议第一案海富投资Vs甘肃世恒;谈判要点;三、防稀释条款;1、结构性防稀释条款;2、降价融资中的防稀释条款;谈判要点;３、创业者尽量不要接受完全棘轮条款；
4、要争取一些降低对创业者股份影响的办法比如：
a设置一个底价只有后续融资价格低于某个设定价格时防稀释条款才执行；
b设定在A轮融资后某个时间段之内的低价融资防稀释条款才执行；
c要求在
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