申万宏源-2026下半年建筑材料行业投资策略：追寻景气，重视价值-260609.pdfVIP

证券研究报告

追寻景气，重视价值

2026下半年建筑材料行业投资策略

证券分析师：任杰A0230522070003

宋涛A0230516070001

傅浩玮A0230522010001

郝子禹A0230524060003

2026.6.9

投投资资要要点点：：追追寻景气，重视价值寻景气，重视价值

◼AI算力驱动材料景气度加速扩张。普通布持续提价，特种布量价空间均大。普通布年内持续提价，6月提价较1-5月加速，全行业库存低位，年内甚至明年涨价延

续可期；低介电与LowCTE布提价预期强，AI驱动PCB、CCL厂资本开支显著提速，特种布量价预期有望持续上修。TGV验证推进中，先看节奏、再看渗透。英

特尔已在PC端尝试玻璃基板，2026年NEPCON展示服务器方案；三星电机向苹果提供玻璃基板样品；台积电CoPoS中试线设备交付推进。国内面板/材料厂与加

工厂协同切入。2026年是技术验证与早期产业化的关键年，短期看工艺突破与客户验证节奏，长期看在