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2026年中国银行行业研究报告：盈利稳步修复，结构优化重塑长期价值

一、行业核心摘要

2026年上半年，国内银行业整体呈现营收稳增、利润修复、息差企稳、风险可控的发展态势，行业正式步入“营收改善、拨备夯实”的高质量发展新阶段。行业彻底告别规模粗放扩张模式，转向结构优化、提质增效的精细化发展路径，盈利结构持续重塑，非利息收入占比稳步提升，对传统净息差业务的依赖度逐步降低。

从业绩维度来看，2026年上半年上市银行整体营收同比增长6.7%，归母净利润同比增长3.2%，增速较一季度小幅分化但延续修复趋势。市场格局呈现显著的K型分化特征，大型国有银行凭借存款成本优势、广阔渠道布局和稳健风控能力领跑行业，优质区域城商行依托区位经济红利实现高增，而多数股份制银行、农商行仍处于业绩磨底阶段。

展望2026年下半年及2027年，银行业将持续受益于息差企稳、中间业务回暖、资产质量稳中向好三大核心逻辑，行业估值修复空间充足。同时，存款脱媒加剧、信贷需求分化、利率市场化深化、新兴金融业态冲击等挑战仍将持续，行业整体将呈现“稳健增长、结构优化、格局集中”的长期发展趋势。

二、行业发展宏观环境

2.1宏观经济：弱复苏、强分化，实体经济提质增效

2026年国内经济延续温和复苏态势，但内需修复节奏偏弱，市场需求呈现明显K型分化。高新技术产业、先进制造业、绿色经济等新兴领域融资需求旺盛，成为信贷投放核心增长点