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2026年金融分析师考试题库：投资策略与风险管理

一、单选题（共10题，每题2分）

1.某投资者计划投资一只股票，该股票的贝塔系数为1.5，市场预期收益率为12%，无风险收益率为3%。根据资本资产定价模型（CAPM），该股票的预期收益率应为多少？

A.9%

B.12%

C.15%

D.18%

2.某对冲基金采用多空策略，买入高估值股票的同时卖出低估值股票。该策略的主要风险是什么？

A.市场系统性风险

B.基差风险

C.流动性风险

D.操作风险

3.某投资者持有某公司股票，该公司宣布将进行股票回购。以下哪种情况最可能促使该投资者卖出股票？

A.回购价格高于市场价

B.公司未来盈利预期改善

C.回购可能导致股价下跌

D.回购有助于提升每股收益

4.某投资者构建了一个投资组合，包含股票、债券和房地产。以下哪种方法最适合评估该组合的流动性风险？

A.计算组合的夏普比率

B.分析组合中各资产的变现能力

C.计算组合的波动率

D.评估组合的久期

5.某投资者计划投资一只新兴市场股票，该市场存在较高的政治风险。以下哪种避险工具最适合降低该风险？

A.期权

B.期货

C.信用违约互换（CDS）

D.互换合约

6.某投资者采用价值投资策略，买入被低估的股票。以下哪种指标最可能支持该投资者的决策？

A.