百思特中国芯系列第二篇算力：生态战争：昇腾与英伟达.docxVIP

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生态战争：昇腾与英伟达

——“中国芯”系列第二篇·算力：一个被赶出中国的霸主，与一个被逼上前台的备胎

导读：2026年2月，英伟达公布2026财年年报：收入2159亿美元，增长65%，数据中心单季收入623亿美元，而它写给投资者的展望里有一句冷静到刺眼的话：对中国数据中心计算收入的预期为零。一年之内，全球AI算力霸主在其第二大市场的生意从数十亿美元清零；填进这个真空的，是华为昇腾以“三年四芯”路线图领衔的国产算力军团。这不是一场芯片对芯片的战争，单芯片性能的差距依然真实，这是一场生态对生态、系统对系统的战争。本篇拆解双方的牌：英伟达的CUDA帝国靠什么统治，昇腾用什么打法绕开正面，以及“用系统补芯片、用数学补物理”这条中国路径的成色与代价。

一、清零：一个市场的政权更迭

时间线值得完整记录。2025年4月9日，美国政府通知英伟达：H20这款已经为符合上一轮管制而降规的中国特供芯片，出口中国需要许可证。英伟达当季计提45亿美元存货减值，此前单季H20对华销售为46亿美元；此后政策几经反复，到2026财年下半年，H20在报表里的描述已是“微不足道”，公司展望干脆假设中国数据中心计算收入为零。一个年收入两千亿美元量级的巨头，把全球第二大AI市场从模型里整体删除，商业史上罕有这样的场景。

真空以肉眼可见的速度被填补。2025年9月，华为在全联接大会公开了近乎全部家底：昇