安井食品(603345)经营拐点明确，多点发力打开成长空间.docxVIP

2026

2026年07月16日

安井食品(603345.SH)

速冻食品投资评级

速冻食品

投资评级买入-A

维持评级

6个月目标价

股价(2026-07-15)

96.11元

90.05元

安井食品：立足传统速冻基本盘，三路并进破浪新周期

当速冻与预制菜行业步入质效转换的新周期，市场常因短期增速放缓而陷入迷茫。然而回望来时路，安井食品历经二十年发展，作为国内最具影响力和知名度的速冻食品企业之一，凭借稳定的股权结构与长

效激励，以“三路并进”战略破浪前行。在餐桌食材工业化的时代浪潮下，安井已不仅仅是一家区域速冻龙头，更成长为具备极强抗风险能力与协同效应的平台型领袖。

立足基本盘：效率领先，传统速冻龙头护城河深厚

安井的核心优势在于：1）构建规模与成本壁垒。通过“销地产”全国化产能布局与纵向并购延伸，公司在上游采购与生产端实现极致的“提质增效”，完成了从性价比向质价比的战略升级。2）安井的渠道运营效率领先行业。公司高粘性的经销商体系与定制化战略深层协同，构筑起排他性壁垒。3）产品与品牌双轮驱动。安井以锁鲜装、虾滑等大单品突破高端渠道，通过产品结构高端化孵化，不断抬高传统主业的利润弹性和盈利空间，确保基本盘稳如磐石。

着眼第二线：餐桌食材工业化正当时，预制菜开启增长新纪元

站在新一轮成长的起点，预制菜正成为驱动安井实现规模跃迁