策略主题风向标：聚焦国产链与新技术新材料.docxVIP

策略研究

策略研究/2026.06.28

聚焦国产链与新技术新材料

n国泰海通策略主题风向标本报告导读：

热点主题交易热度大幅提升，AI涨价材料与新技术领涨，国产半导体维持强势。科技主题内部良性轮动，看好国产算力/AI新材料/商业航天/新疆振兴。

投资要点：

主题温度计：热点主题交易热度大幅提升，AI涨价材料与新技术领涨，国产半导体维持强势。上周热点主题日均成交额平均16亿元，创近年新高，日均换手率4.15%。本期市场围绕科技中报预期与强美元担忧形成分化，金刚石/磷化铟/靶材等上游材料与新技术主题领涨，国产半导体维持强势，有色资源品与AI应用调整；主题资金聚焦半导体产业链，两融活跃度提升。科技板块内部良性轮动，国产半导体/玻璃基板新技术/涨价新材料等主线共振走强，强美元压制有色资源品。聚焦国产半导体与封装新技术、涨价新材料方向。

主题一：国产算力。国产大模型Token调用量有望持续提升，“国模国芯”与一体化算力网建设拉动国产链需求。工信部提出加强新一代通信网和算力网规划建设，加快构建多层次算力设施体系。豆包正式推出专业版三级阶梯定价方案，我国大模型公司有望加速商业化应用与全球化布局。从技术追随者到新技术路径定义者，国产创新重构半导体制造产业链。算力网建设成为“十五五”开局之年的重要投资抓手，加快形成全国一张网建设，有望拉动算力相