2026年投资顾问资格考试备战宝典金融市场投资分析案例题.docxVIP

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2026年投资顾问资格考试备战宝典：金融市场投资分析案例题

一、情景分析题（共3题，每题15分）

第1题（15分）：

背景：

2025年，中国经济增速放缓至4.5%，但科技创新投入持续增加。某投资者持有A公司股票（科技行业龙头，市盈率28倍，市净率5倍），该股票2024年每股收益0.8元，预计2025年每股收益增长10%。同时，市场传言A公司将并购B公司（传统制造业企业，市盈率12倍，市净率1.5倍），并购对A公司估值的影响尚未明确。

问题：

1.请分析A公司并购B公司的潜在财务影响（如EPS、ROE变化）。

2.结合市场情绪与基本面，判断A公司当前估值是否合理，并说明理由。

3.若投资者需在并购消息明朗前调整持仓，建议采取何种策略？

第2题（15分）：

背景：

某投资者持有C基金（混合型，投向A股+港股，2024年收益率12%，同期沪深300指数上涨8%）。2025年，A股政策转向支持“专精特新”企业，但港股市场因外部风险波动加剧。C基金最新季报显示，A股仓位70%，港股仓位30%，但基金经理计划逐步提高港股配置至50%。

问题：

1.分析C基金调整仓位对风险收益特征的潜在影响。

2.结合“专精特新”政策，解释A股市场可能出现的结构性机会。

3.若投资者担忧港股波动，应如何通过衍生品工具对冲风险？

第3题（15分）：

背