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市场波动预测模型

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第一部分市场波动理论基础

关键词

关键要点

随机游走理论

1.有效市场假说（EMH）认为资产价格已充分反映所有可用信息，价格变动遵循随机游走模式，历史数据对未来预测无显著价值。

2.该理论基于鞅过程（MartingaleProcess），即未来价格的期望值等于当前价格，不存在可系统性利用的套利机会。

3.实证研究表明，短期市场波动可能符合随机性，但长期存在波动集群性（VolatilityClustering），与有效市场假说形成部分矛盾，推动异象研究发展。

波动率聚类与ARCH/GARCH模型