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2026年CFA一级市场道德与专业标准试题及答案

1.李明是CFA持证人，任职于新加坡某持牌资产管理公司，主要服务东南亚高净值客户。2025年新加坡金融管理局出台《加密资产服务提供商监管规则》，要求向客户提供加密资产投资建议的从业者必须持有专项服务牌照，李明所在公司尚未申请该牌照，李明本人也未取得相关资质。2026年3月，李明私下向3名高净值客户推荐了一款加密货币指数组合，该组合未在新加坡金管局备案，李明的母国为中国，中国监管法规明确禁止任何机构和个人开展加密货币交易及相关服务。根据CFA道德与专业标准，李明的行为：

A.违反准则I(A)《法律认知》，因为其行为违反了执业所在地新加坡的监管要求

B.违反准则I(A)《法律认知》，因为其行为违反了母国中国的监管要求

C.未违反准则，因为推荐行为属于私下沟通，未纳入公司正式服务范畴

答案：A

解析：准则I(A)要求会员及考生必须遵守其执业所在地的所有适用监管法规，当不同司法辖区的法规存在冲突时，应遵守更为严格的要求。本题中李明的执业地为新加坡，新加坡监管规则仅要求加密资产顾问持牌开展服务，未完全禁止相关业务，因此执业地法规的适用优先级高于母国法规，李明未取得专项牌照即提供加密资产投资建议，直接违反了新加坡当地监管要求，因此A选项正确。B选项错误的原因在于，当会员执业地与母国法规不一致时，若母国法规的适用范围未明确延伸至境外执业行