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Kendall一致性检验在基金业绩评价中的应用

一、引言

随着我国资本市场的持续发展，基金作为普惠性投资理财工具，已成为广大投资者资产配置的核心选择之一。近年我国公募基金市场规模突破百万亿元，产品数量超万只，科学、客观的基金业绩评价不仅是投资者筛选优质产品的关键依据，也是基金公司优化投研体系、监管部门引导市场规范发展的重要支撑（李心丹等，2014）。

传统基金业绩评价多依赖单一指标或简单的多指标叠加，常出现“某基金收益率排名靠前但风险调整后收益靠后”“不同评级机构对同一基金的评价结果分歧较大”等矛盾，导致评价结论缺乏说服力。Kendall一致性检验作为一种非参数统计方法，最初由英国统计学家提出