资金时间价值和风险课件.pptVIP

資金時間價值和風險分析*第一節資金時間價值一、資金時間價值1、概念例：100元錢存入銀行，在利率為10%的前提下，一年後取110元。一定量的資金在不同時點上價值量的差額（增值額）。----絕對數相對值指標：增值額/本金%，以便於不同資金量之間的比較。利率=資金時間價值？無風險無通貨膨脹情況下的均衡點利率/純利率/社會平均資金的利潤率，通常在無通脹情況下的國債利率被認為是資金時間價值的標準值。利率=純利率（資金時間價值）+通貨膨脹補償率+風險報酬率*2、產生的原因-----參與資金周轉3、意義、作用若：借款的年利率10%，借用1億元資金，每年----1000萬元；每月----83.3萬元；每天27777元，每小時要付1157元，每分鐘19元。銀行的按揭貸款：借款本金15萬元，15年還清，每月還款額1113.29元，年利率4%二、一次性收付款的終值與現值的計算100元存入銀行，年利率10%，3年後取出133.10元。3年後的本利和133.3元----終值/將來值/未來值FutureValue----F本金100元----現值PresentValue----P*(一)單利的終值與現值I=P·i·n=100·10%·3=30