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資金管理第一節現金管理一現金的概念1日常生活中的現金2會計核算中的現金（庫存現金）3現金流量中的現金（廣義現金）現金:庫存現金活期存款其他貨幣資金現金等價物：短期證券投資（3個月以內）二公司持幣動機1交易動機2補償動機3謹慎動機4投機動機三現金預算1意義2編制方法現金收支法調整淨收益法四最佳現金餘額的確定

——現金管理模型一成本分析模型1投資/資金成本2短缺成本一是喪失購買能力的成本二是信用損失和折扣損失的成本三是喪失償債能力的成本3管理成本二存貨模型確定法條件：1公司所需現金總量是穩定並可預測的；2公司經營中的現金支出比較均衡,波動不大；3現金與有價證券之間的轉換是暢通的。三隨機模型：米勒——歐爾現金管理模型1步驟1）計算現金變數（g)的標準差2）確定現金控制的下限L3）確定現金控制的上限H=3g+L4）確定目標現金餘額（回歸線）M=g+L5）平均現金餘額：3/4g+L2例某企業日現金的標準差為60萬元，有價證券的年利率為10%，每次有價證券的轉換成本為2萬元，最低現金餘額控制量為150萬元。g=268.88M=268.88+150=418.88H=3*268.88+150=956.64