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非线性时间序列模型在汇率预测中的应用

一、引言

（一）研究背景与现实意义

汇率是开放经济体系中连接国内与国外市场的核心价格变量，其波动不仅直接影响进出口贸易、跨境资本流动与国际收支平衡，也会对国内物价水平、货币政策传导效率以及微观企业的涉外经营决策产生深刻影响。在全球经济金融一体化程度不断提升、地缘政治冲突频发、国际资本流动波动加剧的背景下，汇率的波动幅度与不确定性明显上升，如何实现对汇率走势的精准预测，已经成为宏观政策制定者、涉外企业、金融机构以及国际投资者共同关注的重要问题。由于汇率的形成机制受到宏观经济基本面、市场参与者预期、政策干预、外部冲击等多重因素的共同影响，其时间序列呈现出显著的非线性特征，传统的线性预测方法难以有效捕捉其内在规律，而非线性时间序列模型的发展与应用，为提升汇率预测精度提供了新的思路与工具。

（二）研究框架与核心内容

本文围绕非线性时间序列模型在汇率预测中的应用这一主题，按照“提出问题-分析工具-实践应用-优化方向”的逻辑层层推进。首先，从汇率序列的非线性特征出发，分析传统线性预测模型的固有局限，明确非线性模型应用的必要性；其次，分类介绍几类典型的非线性时间序列模型的基本原理，分析其在汇率预测中的适配性与优缺点；再次，结合现有研究与实践应用成果，从不同预测期限、不同汇率制度等维度对比各类模型的应用效果，并梳理当前的应用趋势；最后，总结非线性时间序列模型在