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碳排放权交易市场的价格发现机制与多重均衡波动逻辑

摘要

本文聚焦碳排放权交易市场的价格发现机制，引入有限理性交易者与流动性冲击两大理论要素，系统解析碳配额价格的随机波动特征与多重均衡形成机理，并在此基础上提出市场稳定储备机制的优化方案。

全文遵循“提出问题—分析问题—解决问题”的递进逻辑展开。第一章绪论阐明碳市场定价效率不足的现实矛盾与理论解释力的缺口，明确研究目的与方法论依据。第二章文献综述系统梳理国内外关于碳价格形成、有限理性与市场微观结构的研究脉络，识别现有研究在多重均衡分析维度的薄弱环节。第三章界定碳配额价格发现、有限理性交易者、流动性冲击与多重均衡等核心概念，构建“异质预期—流动性约束—均衡跃迁”的三维分析框架。第四章深入解析碳配额价格随机波动的生成根源与内在矛盾，揭示信息不对称条件下预期分化与流动性骤变如何催生价格的非线性运动。第五章阐释多重均衡的形成机制与跃迁逻辑，论证流动性冲击如何触发市场在不同均衡状态间切换。第六章完成理论建构，提出“预期驱动型多重均衡”理论框架，并论证其对碳价格异常波动的解释优势。第七章凝练研究结论，提炼理论贡献与实践启示，重点阐述优化市场稳定储备机制的具体路径。第八章坦诚反思研究局限，展望未来深化方向。

本文的核心理论贡献在于：将有限理性与流动性冲击纳入统一分析框架，揭示了碳配额价格多重均衡的形成条件与跃迁机制，为理解碳市场价