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基于强化学习的多资产多策略资金分配框架

一、多资产多策略资金分配的现实困境与强化学习的适配性分析

（一）多资产多策略资金分配的核心痛点

在现代金融市场中，投资者面临的资产类别日益丰富，从传统的股票、债券，到商品、外汇、另类资产等，不同资产的收益特征、风险属性呈现出显著差异；同时，量化投资策略的多样性也不断提升，趋势跟踪、均值回归、统计套利等策略在不同市场环境下的表现差异明显。如何在多资产与多策略之间合理分配资金，实现收益与风险的最优平衡，一直是投资领域的核心难题。

传统资金分配方法存在诸多局限性：首先，以均值-方差模型为代表的经典资产配置理论，依赖对资产预期收益率、协方差矩阵的静态估计，而实际