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机器学习在Alpha策略中的因子挖掘

在权益类资产的投资管理实践中，Alpha策略始终是机构投资者追求超额收益的核心方法之一，其本质是通过构建与市场基准收益无关的多头头寸，捕捉市场定价偏差带来的可持续收益。而因子作为Alpha收益的核心载体，从早期的单因子定价模型到后来的多因子体系，因子挖掘的效率和质量直接决定了Alpha策略的表现。随着资本市场有效性的逐步提升，传统依赖人工经验的因子挖掘方法逐渐面临维度受限、非线性捕捉能力不足、迭代速度慢等瓶颈，越来越多的投资机构开始将机器学习技术引入因子挖掘全流程，通过算法的高维信息处理能力拓展因子的来源边界，提升Alpha策略的收益稳定性。本文将从Alp