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社会网络分析与内幕交易检测

一、引言

资本市场的健康发展离不开公开、公平、公正的市场秩序，而内幕交易作为资本市场的“毒瘤”，不仅严重损害中小投资者的合法权益，也会扭曲市场的价格发现功能，降低资源配置效率。随着资本市场的不断发展，内幕交易的形式也越来越隐蔽，从早期的单账户直接交易，逐渐演变为多账户代持、跨主体关联、网络化传递的复杂形态，传统基于单账户交易异常的检测方法已经难以适应监管需求。近年来，随着监管科技的快速发展，社会网络分析作为一种跨学科的研究方法，逐渐被应用于内幕交易检测领域。这一方法通过挖掘交易主体之间的隐性关联，构建内幕信息传递的关系网络，能够有效突破传统检测方法的局限，提升内幕交易的识别效率和精准度。本文将从基础概念出发，分析社会网络分析与内幕交易检测的内在适配性，梳理其在事前、事中、事后全流程中的具体应用场景，探讨当前应用中存在的现实挑战，并提出针对性的优化路径，以期为完善资本市场内幕交易防控体系提供参考。

二、核心概念与二者结合的逻辑基础

（一）内幕交易的界定与检测难点

内幕交易是指内幕信息知情人以及非法获取内幕信息的人员，在内幕信息公开前，买卖相关证券、泄露该信息或者建议他人买卖相关证券的行为，是一种典型的证券欺诈行为。内幕交易利用信息优势谋取不正当利益，破坏了市场的公平竞争环境，会导致投资者对资本市场失去信心，进而影响市场的长期稳定发展。有研究显示，我国资本市